deutsch: Standardisierte Terminkontrakte mit eindeutig festgelegten Eigenschaften. Im Rahmen eines Futureskontrakts verpflichtet sich die eine Vertragspartei eine definierte Menge einer “Ware“ (Rohstoff oder Finanztitel) einer festgelegten Qualität zu einem festgesetzten Preis an einem bestimmten Ort zu liefern. Die andere Partei verpflichtet sich zur Abnahme. Dem Kontraktgegenstand entsprechend, spricht man von Financial Futures (Finanzterminkontrakten) und die Commodity Futures (Warenterminkontrakte). Die physische Abnahme aus diesen Kontrakten ist heute oftmals nicht mehr notwendig, da im Rahmen des Cash Settlement lediglich Ausgleichszahlungen erfolgen. Im nordischen Strommarkt erfolgen täglich bis zum Lieferungszeitpunkt Ausgleichzahlungen basierend auf dem Preis der unterliegenden Ware. F. wurden in den siebziger Jahren als Sicherungsinstrumente (Hedging) gegen zunehmende Preisrisiken (aufgrund steigender Volatilität der Wechselkurse und Zinssätze) sowie als Handelsinstrumente für spekulativ eingestellte Anleger geschaffen worden (Termingeschäfte). Der Käufer geht die unbedingte Verpflichtung zum Kauf (Long) einer bestimmten Menge Strom innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem vereinbarten Preis ein. Der Verkäufer geht die unbedingte Verpflichtung zum Verkauf (Short) einer bestimmten Menge Strom innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem vereinbarten Preis ein. Es handelt sich um ein Festpreisinstrument mit symmetrischem Risikoprofil (vgl.: Zinsswap)