Allgemein: Ausmaß der kurzfristigen Fluktuation einer Zeitreihe um ihren Mittelwert oder Trend, gemessen durch die Standardabweichung bzw. den Variationskoeffizienten. Der Begriff V. wird vor allem bei Schwankungen von Aktienkursen sowie in der Konjunkturforschung angewandt. Problematisch ist dabei, dass die Volatilität der Vergangenheit (auch historische Volatilität genannt) nicht auch unbedingt in der Zukunft gilt. Für die Zukunft ist man daher auf Schätzungen angewiesen (implizierte Volatilität).